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股指期貨和股票有什么區別和聯(lián)系?

發(fā)布日期:2022-08-25  瀏覽量:

  部分期貨開(kāi)戶(hù)的投資者在期貨開(kāi)戶(hù)之前,有較長(cháng)的股市投資經(jīng)驗,進(jìn)入期貨市場(chǎng)后也比較關(guān)注股指期貨,那么期貨市場(chǎng)的股指期貨和股票市場(chǎng)的股票有什么區別和聯(lián)系呢,今天就來(lái)給大家普及一下。

  一、股指期貨與股市的關(guān)系

  1、股票交易是轉讓股票;而股指期貨交易,是買(mǎi)賣(mài)雙方對漲跌趨勢判斷后,進(jìn)行直接的做多或做空交易。

  2、從保證金制度來(lái)看,期貨和股票都實(shí)行保證金制度,都是合約交易。而股指期貨只需要合約價(jià)值10%的保證金。

  3、從合約有效期來(lái)看,股票只要在上市公司的存續期內,都是長(cháng)期有效的。而股指期貨交易有最后交割日,在這一天買(mǎi)賣(mài)雙方進(jìn)行現金交割平倉后,該合約就摘牌終止了。

  4、股票市場(chǎng)單只股票的可流通股本是固定的,除了增發(fā)、送股、配股等情況以外,總的份額不隨交易而變化;期貨市場(chǎng)中的持倉總量是變動(dòng)的,資金流入則持倉總量增加,資金流出則持倉總量減少。

  5、股票市場(chǎng)的操作是“單向”,只能是先買(mǎi)后賣(mài);而期貨市場(chǎng)的操作是雙向,既可以先買(mǎi)后賣(mài),也可以先賣(mài)后買(mǎi),比較靈活。

  6、股票交易因是T+1交易,而股指期貨交易是T+0交易,開(kāi)倉后最短持倉時(shí)間可在兩分鐘內即可轉手,流動(dòng)性極強。

股指期貨和股票市場(chǎng)的股票有什么區別和聯(lián)系

  二、股指期貨與股市區別

  1、期貨合約有到期日,不能無(wú)限期持有。

  股票買(mǎi)入后可以一直持有,正常情況下股票數量不會(huì )減少。但股指期貨都有固定的到期日,到期就要摘牌。因此交易股指期貨不能象買(mǎi)賣(mài)股票一樣,交易后就不管了,必須注意合約到期日,以決定是提前了結頭寸,還是等待合約到期(好在股指期貨是現金結算交割,不需要實(shí)際交割股票),或者將頭寸轉到下一個(gè)月。

  2、期貨合約是保證金交易,每天結算

  股指期貨合約采用保證金交易,一般只要付出合約面值約10-15%的資金就可以買(mǎi)賣(mài)一張合約,這一方面提高了盈利的空間,但另一方面也帶來(lái)了風(fēng)險,因此必須每日結算盈虧。買(mǎi)入股票后在賣(mài)出以前,賬面盈虧都是不結算的。但股指期貨不同,交易后每天要按照結算價(jià)對持有在手的合約進(jìn)行結算,賬面盈利可以提走,但賬面虧損第二天開(kāi)盤(pán)前必須補足(即追加保證金)。

  3、期貨合約可以賣(mài)空

  股指期貨合約可以十分方便地賣(mài)空,等價(jià)格回落后再買(mǎi)回。股票融券交易也可以賣(mài)空,但難度相對較大。

  4、市場(chǎng)的流動(dòng)性較高

  有研究表明,指數期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性明顯高于股票現貨市場(chǎng)。如在1991年,FTSE-100指數期貨交易量就已達850億英鎊。

  5、股指期貨實(shí)行現金交割方式

  期指市場(chǎng)雖然是建立在股票市場(chǎng)基礎之上的衍生市場(chǎng),但期指交割以現金形式進(jìn)行,即在交割時(shí)只計算盈虧而不轉移實(shí)物,在期指合約的交割期投資者完全不必購買(mǎi)或者拋出相應的股票來(lái)履行合約義務(wù),這就避免了在交割期股票市場(chǎng)出現“擠市”的現象。

  6、一般說(shuō)來(lái),股指期貨市場(chǎng)是專(zhuān)注于根據宏觀(guān)經(jīng)濟資料進(jìn)行的買(mǎi)賣(mài),而現貨市場(chǎng)則專(zhuān)注于根據個(gè)別公司狀況進(jìn)行的買(mǎi)賣(mài)。

  以上就是對期貨開(kāi)戶(hù)后期貨股指期貨和股票的聯(lián)系和區別相關(guān)知識總結,希望對想期貨開(kāi)戶(hù)的投資者有所幫助。

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